Options Trading Calendar Spread

Kalender-Spreads werden auch als Zeit - oder horizontale Spreads bezeichnet, da sie Optionen mit unterschiedlichen Ablaufmonaten beinhalten. In diesem Fall bezieht sich quothorizontalquot darauf, dass Optionsmonate ursprünglich an der Börse von links nach rechts an der Börse notiert wurden. Gleichzeitig wurden die Basispreise von oben nach unten ausgewiesen. Aus diesem Grund werden Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen und dem gleichen Auslauf oft als vertikale Spreads bezeichnet. Im einfachsten Sinne handelt es sich bei einem langkalorischen Spread um den Kauf einer Option mit einem längeren Auslauf und dem Verkauf einer Option mit demselben Ausübungspreis und einem kürzeren Auslauf. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass Dell Computer (DELL) für 45 pro Aktie gehandelt wird. Um eine Kalender-Spread zu initiieren, könnten Sie verkaufen die Dell-45-Anrufe und kaufen die 45-Anrufe. Kalender Verbreitung Beispiel DELL Trading 45 Haben Sie nicht gefunden, was Sie gesucht haben? Brokerage Produkte: Nicht FDIC Versicherter middot Keine Bankgarantie middot Kann Wert verlieren OptionenXpress, Inc. macht keine Anlageempfehlungen und bietet keine finanziellen, steuerlichen oder rechtlichen Beratung. Inhalte und Werkzeuge werden nur zu Bildungs - und Informationszwecken bereitgestellt. Alle angezeigten Aktien-, Options - oder Futures-Symbole dienen lediglich der Veranschaulichung und sollen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Sicherheit darstellen. Produkte und Dienstleistungen, die für US-Kunden bestimmt sind und möglicherweise nicht in anderen Ländern erhältlich oder angeboten werden. Online-Handel hat ein eigenes Risiko. Systemantwort und Zugriffszeiten, die aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung, des Volumens und anderer Faktoren variieren können. Optionen und Futures beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Bitte lesen Sie die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen und Risikohinweise für Futures und Optionen auf unserer Website, bevor Sie ein Konto beantragen, auch unter der Telefonnummer 888.280.8020 oder 312.629.5455 erhältlich. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. Mehrere Bein Optionen Strategien werden mehrere Provisionen beinhalten. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. und Charles Schwab Bank sind separate, aber verbundene Unternehmen und Tochtergesellschaften der Charles Schwab Corporation. Brokerage-Produkte werden von Charles Schwab amp Co. Inc. (Mitglied SIPC) (Schwab) und optionsXpress, Inc. (Member SIPC) (optionsXpress) angeboten. Kaution und Darlehen Produkte und Dienstleistungen werden von der Charles Schwab Bank, Mitglied FDIC und einem Equal Housing Lender (Schwab Bank) angeboten. Copy 2016 optionsXpress, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied SIPC. Options Trading: Wie implizite Volatilität beeinflusst Kalender Spread Option Handel Strategien bieten Händlern und Investoren die Möglichkeit, in einer Weise, die nicht für diejenigen, die nur kaufen oder verkaufen kurz das zugrunde liegende Sicherheit profitieren. Eine solche Strategie ist bekannt als die Kalender-Spread, manchmal auch als Zeitspanne bezeichnet. Bei der Eingabe von Optionen in der Nähe oder am Geldmarkt erlaubt ein Kalender-Spread den Gewinnern, wenn der Basiswert für einen bestimmten Zeitraum unverändert bleibt. Dies wird auch als neutrale Strategie bezeichnet. Beim Eintritt in einen Kalender-Spread ist es wichtig, die aktuelle und zukünftige erwartete Höhe der impliziten Volatilität zu betrachten. Vor der Diskussion über die Auswirkungen von Änderungen der impliziten Volatilität auf einen Kalender-Spread, können wir zunächst betrachten, wie ein Kalender-Spread funktioniert und was genau implizite Volatilität ist. (Für einen Primer auf Volatilität, werfen Sie einen Blick auf die ABCs Of Option Volatility.) Die Kalender-Spread Eingeben in eine Kalender-Spread beinhaltet einfach den Kauf einer Call-oder Put-Option für einen Verfall Monat, der weiter aus, während gleichzeitig Verkauf einer Call-oder Put-Option Für einen näheren Verfallsmonat. Mit anderen Worten, ein Händler würde eine Option verkaufen, die im Februar ausläuft und gleichzeitig eine Option kauft, die im März oder April oder einem anderen zukünftigen Monat abläuft. Dieser Handel macht typischerweise Geld durch die Tatsache, dass die Option verkauft hat einen höheren Theta-Wert als die Option gekauft, was bedeutet, dass es Zeitzerfall viel schneller als die Option gekauft erleben wird. Allerdings gibt es einen weiteren Faktor, der diesen Handel tief greifen kann und der sich auf die griechische Variable vega bezieht, die angibt, wie viel Wert eine Option aufgrund eines Anstiegs der Volatilität gewinnen oder verlieren wird. Eine längerfristige Option wird immer eine höhere vega als eine kürzere Laufzeit Option mit dem gleichen Basispreis haben. Infolgedessen schwankt die erworbene Kaufoption bei einem Kalen - derspread infolge der Veränderung der Volatilität immer stärker im Preis. Dies kann tiefgreifende Auswirkungen auf eine Kalenderverbreitung haben. In Abbildung 1 sehen wir die Risikokurven für eine typische neutrale Kalenderspanne, die Geld verdienen wird, solange die zugrundeliegende Sicherheit innerhalb einer bestimmten Preisspanne bleibt. Abbildung 1: Risikokurven für eine neutrale Kalenderspanne Quelle: Optionetics Platinum Zum gegenwärtigen implizierten Volatilitätsniveau (von rund 36 für die verkaufte Option und 34 für die erworbene Option) ) Liegen die Breakeven-Preise für diesen Beispielhandel bei 194 und 229. Mit anderen Worten: Solange der Basiswert zwischen 194 und 229 Aktie zum Zeitpunkt des Auslaufens der kürzeren Option liegt (unter der Annahme, dass keine Änderungen der impliziten Volatilität vorliegen) ), Wird dieser Handel einen Gewinn zeigen. Ebenso, unter Berücksichtigung aller Volatilitätsänderungen, liegt das maximale Gewinnpotenzial für diesen Handel bei 661. Dies wird nur dann geschehen, wenn die Aktie genau am Ausübungspreis für beide Optionen am Handelsschluss am Tag des Verkaufs der Option verkauft wird. Auswirkungen von Änderungen in der impliziten Volatilität Betrachten wir nun den Effekt von Änderungen der impliziten Volatilität auf diesem Beispielkalen - derspread. Wenn die Volatilität steigt, nachdem der Handel eingegangen ist, werden diese Risikokurven auf höheren Boden zu verlagern - und die Break-Even-Punkte werden sich verbreitern - als Folge der Tatsache, dass die erworbene Option im Preis mehr als die Option, Eine Funktion der Volatilität. Dieses Phänomen wird manchmal als Volatilitätsansturm bezeichnet. Dieser Effekt ist in Abbildung 2 zu sehen und geht davon aus, dass die implizite Volatilität steigt. Abbildung 2: Risikokurven für einen Kalenderspread, wenn die implizite Volatilität 10 ist. Quelle: Optionetics Platinum Nach diesem höheren Volatilitätsniveau liegen die Breakeven-Preise nun bei 185 und 242 und Das maximale Gewinnpotenzial beträgt 998. Dies ist allein darauf zurückzuführen, dass der Anstieg der impliziten Volatilität dazu führte, dass die erworbene längerfristige Option mehr als der Preis der verkauften kürzeren Option anstieg. Infolgedessen ist es sinnvoll, in eine Kalenderspanne einzugehen, wenn die implizite Volatilität für die Optionen auf dem zugrundeliegenden Wert dem unteren Ende des eigenen historischen Bereichs entspricht. Dies ermöglicht es einem Händler, den Handel zu einem niedrigeren Preis zu betreten und bietet das Potential für mehr Gewinn, wenn die Volatilität anschließend steigt. Am anderen Ende des Spektrums, was Händler müssen auch bewusst sein, ist das Potenzial für etwas bekannt als die Volatilität Crush. Dies geschieht, wenn die implizite Volatilität sinkt, nachdem der Handel eingegeben wurde. In diesem Fall verliert die erworbene Option mehr Wert als die Option verkauft einfach aufgrund seiner höheren vega. Eine Volatilitätszerkleinerung zwingt die Risikokurven zu einem niedrigeren Boden und schrumpft den Abstand zwischen den beiden Break-even-Punkten stark, wodurch die Wahrscheinlichkeit des Gewinns auf dem Handel verringert wird. Die andere schlechte Nachricht ist, dass die einzige Verteidigung für den Händler in diesem Fall in der Regel ist, den Handel zu beenden, möglicherweise mit einem Verlust. Die negativen Auswirkungen eines Rückgangs der Volatilität auf das Gewinnpotenzial für unseren Beispielkalender-Spread-Trade sind in Abbildung 3 zu sehen. Abbildung 3: Risikokurven für einen Kalender-Spread, wenn die implizite Volatilität 10 niedriger ist Quelle: Optionetics Platinum Nach diesem Rückgang der impliziten Volatilität, Breakeven-Preisspanne für diesen Handel hat sich auf die 203 bis 218 Preisspanne verengt, und das maximale Gewinnpotential hat sich auf nur 334 gesunken. Abbildung 4 fasst die Auswirkungen der Änderungen in der impliziten Volatilität für dieses Beispiel trade. Trading Kalender Spreads Der beste Kurs für Diagonal Und Kalender-Trading können Sie lernen, wie Sie die Chancen des Handels auf Ihrer Seite setzen, lernen, von Optionen profitieren, auch wenn Aktien bewegt werden ODER wenn die Aktien an einem Stand sind noch Melden Sie sich für die Diagonale und Kalender-Spread Trading-Kurs jede Option Händler sollte Nehmen Mastering Diagonal und Kalender Spreads: April 2nd 9:30 AM ET. Normalerweise 347.00 heute nur 167.00 Video Replay von Trading-Kalender Spreads: Dieser spezielle Kurs wird Händler Handelnde Tools geben, um Diagonal-und Kalender-Spreads Viele Händler sind erstaunt zu erfahren, dass es Möglichkeiten gibt, Optoins zu verwenden, um konsistente Einkommen ohne Risiko Katastrophe Verlust auf einer großen Markt bewegen. In dieser 3 Stunden Primer Mark Sebastian Gründer der Option Pit und Andrew Giovinazzi C. O.O. Der Option Pit lehren Handel rs: Master Lange Kalender Spreads Nutzen Sie die fehlerhafte Begriff Struktur, um Gewinne zu maximieren Erstellen Sie Trades mit wöchentlichen und monatlichen Optionen Verwenden Sie Diagonalen, um direktionale Trading zu verstehen Verstehen Sie kurze Zeit Spreads Verwalten Sie das Risiko im Zusammenhang mit Kalender Verbreitet wie ein professioneller Trader ÜBER IHRE INSTRUCTORS : Ma rk S ebastian: Gründer Mark Sebastian ist ein ehemaliges Mitglied der Chicago Board Options Exchange und der American Stock Exchange. Der Autor des beliebten Handelshandbuch Der Option Traders Hedge Fonds. Er ist ein häufiger Gast auf CNBC, Fox Business News, Bloomberg, First Business News. Sebastian wurde national auf Yahoo Finanzen, zitiert in der Wall Street Journal, Reuters und Bloomberg veröffentlicht und ist ein All-Star-Beitrag für TheStreets Option Profits Team. Mark ist auch, der geschäftsführende Herausgeber von "Expiring Monthly: The Option Traders Journal", ein digitales Magazin für alle Optionen. Mark hat für die CBOE, die ISE, CME, VOLX gesprochen und ist ein Co-Host auf dem beliebten Option Block Podcast und Volatility Views Podcast. Mark hat einen Bachelor in Science der Villanova University. Andrew Giovinazzi: Chief Operating Officer Andrew Giovinazzi war Mitglied der Pacific Exchange und der Chicago Board Options Exchange, wo er sowohl Aktien - als auch Indexoptionsklassen tätigte. Während dieser Zeit hatte er nie ein unteres Jahr. 1991 begann Andrew und leitete den Designated Primary Market Maker für die Group One, ltd in Chicago. Er war maßgeblich an der Schaffung und Verwaltung eines Trainingsprogramms, das Group One, ltd erlaubt. Um das Unternehmen signifikant zu wachsen. Er verließ die Group One, ltd. Co-Found Henry Capital Management im Jahr 2001. Er wurde Chief Options Strategist und Option Pit Mentoring im Herbst 2011. Andrew hat einen Bachelor-Abschluss von der University of California, Santa Cruz in Economics. Listenpreis: 347.00